在全球市场波动加剧的背景下，中国资产越来越受到外资的青睐。瑞银全球金融市场部中国主管房东明在采访中指出，中国资产正在显现出“避风港”的特性，这主要体现在与全球风险资产的低相关性和市场深度上。他预计2026年将是外资配置中国资产的重要年份，主要由于中国经济周期的转折，包括人民币升值、通货膨胀的出现以及价格的复苏。AI产业链成为吸引外资的主要因素，而合格境外机构投资者（QFII）与沪深港通的互补关系，使得香港在中国资产的全球定价中扮演了关键角色。他认为未来五年将是外资投资中国资产的“黄金时期”。

房东明提到，所谓的“避风港”资产具备与全球风险资产低相关和市场流动性充足的特点。中国的债券市场和人民币在这一点上表现较为稳健。尽管今年全球市场波动时中国股市也有所联动，但总体表现出较好的“避风港”特性。他指出，外国投资者对中国资产增配的原因在于中国材市场的开放性和经济基本面的变化，使得他们在未来几年持续关注并增持。

对于未来几个月的市场动向，房东明保持审慎乐观，认为盈利支撑、AI产业链的关注度以及政策刺激将是外资增持的主要驱动力。特别是养老金和主权基金等长期投资者关注中长期市场机会，而短期资金则更敏感于市场波动，但这类资金仍会在长时间内逐渐增加对中国市场的投入。 龙8头号玩家

随着AI产业链成为外资加仓的热潮，投资逻辑也在不断变化。全球投资者更加关注企业的竞争力和需求表现，这使得一些具有竞争优势的中国企业吸引了更多关注。房东明表示，自主研发和地缘政治背景下的竞争使中国企业更具备吸引力。

此外，QFII的制度正在不断优化，外资通道的堵点逐渐消失，新工具的引入也为投资者提供了更多机会和信心。房东明相信，随着市场的完善，越来越多的外资将积极运用这些新渠道进行投资，实现与中国市场的深度连接。